L'accent de la Banque centrale européenne sur une monnaie numérique de détail

La Banque centrale européenne (BCE) étudie une forme de monnaie numérique de détail de l'euro, produite par la banque numérique de la banque centrale (CBDC), a déclaré le membre exécutif Yves Mersch.

Une CBDC au détail

La BCE a mis en place un groupe de travail plus tôt cette année pour examiner à quoi pourrait ressembler sa CBDC potentielle et le groupe prévoit de publier un rapport préliminaire dans les semaines à venir, a déclaré Mersch, membre du conseil d'administration de la BCE.

"Une CBDC de gros, limitée à un groupe limité de contreparties financières, serait en grande partie une affaire comme d'habitude", a déclaré Mersch. "Cependant, une CBDC de détail, accessible à tous, changerait la donne, donc une CBDC de détail est maintenant notre objectif principal."

Une CBDC de détail pourrait être basée sur un jeton numérique distribué "décentralisé" sans grand livre central, a déclaré Mersch, bien qu'il ait évité de dire les mots "blockchain" ou "grand livre distribué".

Il a reconnu que la traçabilité des transactions numériques soulèverait des problèmes de confidentialité chez une population habituée à payer certaines choses en monnaie papier. « Certains soutiennent qu'une monnaie numérique basée sur des jetons peut ne pas garantir un anonymat complet.

Si cela s'avère être le cas, cela soulèverait inévitablement des problèmes sociaux, politiques et juridiques », a-t-il déclaré. « Nous enquêtons actuellement sur les questions juridiques soulevées par le recours potentiel à des intermédiaires pour faciliter la circulation d'une CBDC ainsi que le traitement des transactions dans une CBDC.

Certaines de ces questions juridiques incluent la possibilité pour la BCE d'externaliser des tâches publiques à des entités privées et le type de surveillance dont elles auraient besoin.

Économie sans numéraire

Une considération pour la création d'une CBDC est de savoir si l'utilisation de l'argent commence à diminuer, a déclaré Mersch. Cette éventuelle baisse est, au mieux, modeste dans la zone euro: en mars, dernier mois où l'on peut voir des données, la circulation des billets de banque a atteint un pic de près de 19 milliards d'euros.

"Environ 76% de toutes les transactions dans la zone euro sont effectuées en espèces, ce qui représente plus de la moitié de la valeur totale de tous les paiements." Alors que la BCE envisage un euro numérisé, il y a certains aspects négatifs sur lesquels agir, notamment le fait que l'utilisation d'une CBDC pourrait éliminer les dépôts bancaires et autres intermédiaires.

Si cela se produit, cela pourrait amplifier les effets des crises financières. "Si les familles étaient capables de convertir des dépôts bancaires commerciaux en CBDC à un taux un pour un, elles pourraient trouver beaucoup plus intéressant de détenir un CBDC sans risque que les dépôts bancaires", a-t-il déclaré. "Pendant une crise bancaire systémique, cela pourrait déclencher des opérations bancaires numériques d'une vitesse et d'une ampleur sans précédent, amplifiant les effets de cette crise."

Mersch, qui travaille pour la BCE depuis 2012, a toujours été sceptique quant au secteur de la crypto, affirmant que le bitcoin était un système de paiement par le citation alternative risquée dès 2014. Il a également ciblé le projet Libra, avertissant qu'il pourrait nuire à l'euro.