Le protocole Decentralized Finance Compound DeFi a vu le prix de son jeton de gouvernance, COMP, monter en flèche lors de son lancement la semaine dernière.
Maintenant, le marché des options décentralisées Opyn a lancé des options de vente sur COMP qui fourniront une sorte de filet de sécurité aux détenteurs qui seront en mesure d'atténuer certains des risques si la fortune de COMP devait empirer dans les prochains jours. Opyn propose une option de vente sur COMP au prix d'exercice de 150 $, qui expirera le 3 juillet.
Une option de vente est un contrat dérivé qui donne à l'acheteur le droit mais pas l'obligation de vendre l'actif sous-jacent à un prix préétabli à une date précise. De même, les options d'achat représentent un droit d'achat. Avec les options, les traders peuvent faire des paris baissiers ou haussiers à différents niveaux de prix appelés grèves qui expirent dans plusieurs mois.
Comment ça marche ?
Une option de vente avec une grève de 150 $ peut être achetée en payant une action en dollars américains, actuellement 3,76 $. En retour, l'acheteur recevra des oTokens, qui représentent le droit de vendre COMP dans le délai de 150 $.
Dans l'intervalle, le vendeur d'options offrant l'assurance déposera USDC 150, un stablecoin adossé au dollar, comme garantie qu'il n'y a pas de risque de liquidation. L'option de vente sur COMP est une option de style américain, ce qui signifie que l'acheteur peut exercer son droit de vendre COMP à 150 $ à tout moment avant le 3 juillet.
Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à l'échéance. Pendant l'exercice de l'option de vente, l'acheteur retournera des oTokens à Opyn avec COMP (car oToken est le "droit de vendre COMP pour 150 $") et recevra 150 USDC en retour.
Dans ce cas, la perte maximale pour l'acheteur est la prime payée, qui est le montant maximal que le vendeur peut faire. Même si le prix du COMP passe à un chiffre ou même à zéro, le titulaire de l'option de vente pourrait toujours vendre le COMP pour 150 $.
spéculation
"L'option de vente d'Opyn peut être utilisée par les commerçants qui ne possèdent pas de COMP mais qui souhaitent spéculer sur le jeton DeFi", Anton Cheng, développeur Opyn. Un trader avec une vue baissière sur COMP peut simplement acheter des options de vente au prix d'exercice disponible de 150 $.
Si le COMP diminue, les oTokens prendront de la valeur et les opérateurs pourront les liquider sur Uniswap. Au moment de la publication, COMP se négocie à 250 $, selon Opyn.co. Le jeton de gouvernance est devenu actif pour le commerce le 18 juin et s'est échangé autour de 80 $ le premier jour.
Au cours des trois prochains jours, son prix a augmenté de 500% à 380 $, déclenchant une certaine frénésie dans l'espace DeFi. Ces événements forts font souvent suite à de soudaines baisses de prix. Par conséquent, les investisseurs avertis peuvent acheter l'option de vente récemment lancée sur COMP pour limiter les risques à la baisse.
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